ETF微薄套利成大幅亏损 参考净值偏离大谁之过错

　　【金融我闻/全月】ETF市场有一群热衷套利的交易者，通过一、二级市场的价差，捕捉投资机会，虽然每笔交易获利不多，但日积月累，总体收益也是相当可观。不过，看似风险较低的“稳赚”行为，也存在大幅亏损的可能。

　　作为连接一篮子股票与二级市场指数的工具，场内ETF具备特有的套利机制，本质上是通过买低卖高，实现价格偏离后的回归。投资者既可以通过一级市场以一篮子成分股进行申购或赎回ETF份额，也可以在二级市场直接进行买卖操作。

　　具体原理是基于ETF在一级市场与二级市场之间的价格差异，结合“申赎机制”与“现金替代规则”的运用，获取低风险、稳健收益的交易策略。